http://afhd.mybb.ru/ AFHD ru-ru Fri, 25 Jun 2010 00:06:39 +0400 MyBB/mybb.ru http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=90#p90 <p>Инвестиции в общепринятом смысле — это долгосрочные; вложения средств в производство товаров (работ, услуг) или иную деятельность с целью получения конкретных результатов. Закон РФ &quot;Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации&quot; под инвестициями понимает денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии (в том числе на товарные знаки), кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли и достижения социального эффекта.<br />&#160; &#160; Различают капиталообразующие инвестиции, обеспечивающие создание и воспроизводство фондов, и портфельные, предназначенные для помещения средств в ценные бумаги. По срокам выделяют дальнесрочные (более 10 лет), долгосрочные (более 5 лет), среднесрочные (от 3 до 5 лет), краткосрочные (от 1 года до 3 лет) и текущие инвестиции (до 1 года). Бывают собственные, заемные и привлеченные источники инвестиций.<br />&#160; &#160; &#160; &#160;Главная цель инвестиционной стратегии предприятия — мобилизация дополнительных средств для ведения хозяйственной деятельности, достижение финансовых показателей, характеризующих рентабельный и растущий бизнес, ликвидация угрозы банкротства. Инвестиционная состоятельность технико-экономической деятельности предприятия определяется проработанностью инвестиционных проектов. Под инвестиционным проектом в широком смысле понимается целенаправленная деятельность по достижению поставленной цели, а в узком смысле — документально оформленная программа действий, комплексный план мероприятий. Срок окупаемости инвестиционного проекта — это период времени от момента начала его реализации до момента эксплуатации объекта, в который доходы от эксплуатации становятся равными затратам капитала. При расчете срока окупаемости учитывают все первоначальные инвестиции (капитальные затраты и эксплуатационные расходы). Капитальные затраты учитываются в дисконтируемой сумме затрат на реализацию проекта, а эксплуатационные расходы входят в себестоимость готовой продукции и соответственно уменьшают сумму чистой прибыли в период эксплуатации объекта. Уменьшение срока окупаемости повышает инвестиционную привлекательность проекта.<br />Цикл инвестиционного проекта включает три основные стадии:<br />• предварительная. Разрабатывается бизнес-план для обоснования инвестиционных проектов и программ. Работы по созданию бизнес-плана охватывают сбор и обработку информации, а также предварительное исследование рынка, анализ данных, предварительный расчет эффективности проекта. Осуществляется разработка технических заданий на проектно-исследовательские работы, ведется подбор потенциальных подрядчиков, производится поиск потенциальных инвесторов и согласование проекта с заинтересованными организациями;<br />• подготовительная (по подготовке производства — проектирование, договор, подряд, строительство);<br />• производственная (с начала производства и до сбыта продукции).<br />К формам и методам финансирования инвестиционных проектов относятся:<br /> •получение финансовых ресурсов путем выпуска акций. Предпочтительная форма финансирования первоначальных стадий крупных инвестиционных проектов;<br />• долгосрочное долговое финансирование. Источниками могут быть долгосрочные кредиты в коммерческих банках, кредиты в государственных учреждениях, ипотечные ссуды, частное размещение долговых обязательств;<br />• лизинговое финансирование. <br />Критерии оценки инвестиционной привлекательности проектов подразделяются на три группы.<br />1. Критерии оценки эффективности капитальных вложений. Это чистый дисконтированный доход, индекс доходности, срок окупаемости, внутренняя норма доходности (вероятность получения нормы доходности выше среднеотраслевого уровня или выше альтернативных вариантов использования денежных ресурсов, или превышающей нулевой уровень), запас финансовой устойчивости, результат инвестиций.<br />2. Критерии оценки эффективности использования акционерного капитала (дивиденды, которые могут быть выплачены акционерам; относительное изменение стоимости акционерного капитала).<br />3. Критерии оценки прибыльности капитальных вложений. Это доходность (рентабельность) капитала, валовой доход, рентабельность производства, фондоотдача.</p> mybb@mybb.ru (Spalmer) Fri, 25 Jun 2010 00:06:39 +0400 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=90#p90 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=89#p89 <p>Эффективность работы предприятия зависит от уровня его кадрового, научно-технического, производственного и социального потенциала. На практике основными методами диагностики различных составляющих потенциала предприятия являются экспертный; балльный, рейтинговый сравнительный анализ, факторный анализ, экономико-математическое моделирование, машинное имитационное моделирование.<br /> Экспертный метод диагностики применяется для оценки социального потенциала. Социальный потенциал — это стоимость обес¬печения социальных потребностей человека, к которым относятся затраты на медицинское обслуживание, культурные мероприятия, организацию отдыха, различные социальные блага (пособия, материальная помощь и т. п.).<br />Балльный метод преимущественно используется при определении уровня кадрового, трудового потенциала. Трудовой потенциал измеряется стоимостью обеспечения такого уровня жизнедеятельности работников и их образования, который необходим для достижения определенной производительности труда. При использовании балльного метода по определенной системе (от 0 до 5 или 10 баллов) оценивается уровень необходимого потребления различных материальных благ, затраты на образование. На основе этого метода может быть условно определена стоимость персонала и необходимые затраты на повышение его общеобразовательного, на-учного, профессионального уровня. <br />Рейтинговый сравнительный анализ наиболее эффективен при комплексной оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятия. <br />Факторный анализ целесообразен при измерении производственного потенциала. Производственный потенциал — это совокупность производственных возможностей предприятия, включающий основные фонды, материальные запасы, топливно-энергетическое обеспечение. Выделение основных материальных, трудовых и стоимостных факторов, факторов трудоемкости, материалоемкости, фондоемкости, капиталоемкости и энергоемкости, их измерение и оценка позволяют определить емкость производственного потенциала. Систематический анализ взаимозаменяемых факторов является основой выбора оптимальной схемы организации производства. Кроме того, факторный анализ является основой диагностики структуры затрат и их взаимозаменяемости <br /> Экономико-математическое моделирование рационально применять при оценке научно-технического потенциала. Научно-технический потенциал — это совокупная возможность предприятия по выпуску новой продукции, внедрению новых достижений науки и техники, прогрессивных технологий. Использование различных экономико-математических моделей позволяет разработать сценарий реализации любой инновационной стратегии с учетом имеющихся ресурсов.<br />Экономико-математическое моделирование успешно применяется и при диагностике оптимальности плана выпуска изделий, когда ставится цель максимизации прибыли, объема реализации или минимизации затрат при четком ограничении расхода материалов на единицу производимой продукции (работ, услуг). <br />Машинное имитационное моделирование используется для диагностики потенциала предприятия на основе специальных программ. Например, организационно-деятельностная компьютерная игра &quot;Фактор&quot;, разработанная автором, состоит из двух частей. Первая часть включает оценку влияния таких факторов, как отраслевые, технические, организационные, социально-экономические, на изменение производительности труда, а вторая — содержит диагностику влияния факторов на производительность и выбор нужного варианта экономического обоснования ее роста за счет определенного подбора групп факторов. Игра построена на свободном выборе игроком факторов роста производительности труда и расчета изменения производительности по каждому фактору в отдельности и их совокупности. Игрок может на персональном компьютере выбирать те или иные факторы, различным образом группировать и менять их значения. В процессе игры выполняется диагностика вариантов изменения производительности труда, экономического обоснования роста производительности по факторам.<br />Форма диагностики потенциала предприятия зависит от его организационной структуры, отраслевой специфики. Обычно диагностика потенциала предприятия проводится в форме комплексного исследования или поэтапно, поэлементно. При использовании комплексной формы диагностики одновременно исследуются все составляющие экономической состоятельности предприятия, т. е. анализируется совокупная способность предприятия как имущественного комплекса обеспечить определенный уровень производства товаров (работ, услуг). При выборе второй формы диагностики потенциала предприятия упор делается на главные критерии, которые в совокупности в основном определяют способность предприятия решать его основные задачи. В этом случае встает проблема отбора главных критериев, которые обеспечивают системный подход к структурированию составляющих потенциала предприятия.<br />Выбор формы диагностики потенциала предприятия зависит от целей диагностики. Если стоит цель системного анализа возможностей предприятия, то обычно выбирается комплексная форма диагностики. При конкретной.оценке отдельных возможностей предприятия выбирается вторая форма диагностики. При любой форме диагностики можно использовать следующую примерную схему:<br />1. Форма собственности и организационная структура предприятия.<br />1.1. Организационно-правовая форма предприятия.<br />1.2. Организационная структура предприятия.<br />1.3. Структура управления на предприятии.<br />2. Финансовое состояние предприятия;<br />2.1. Прибыль (убытки).<br />2.2. Распределение прибыли, <br />2.3. Рентабельность.<br />2.4. Себестоимость продукции.<br />2.5. Кредиторская и дебиторская задолженность.<br />2.6. Состояние собственных оборотных средств (наличие, при¬рост, излишек или недостаток)<br />2.7. Структура капитала.<br />2.8. Эмиссионный доход.<br />2.9. Объем финансово-эксплуатационных потребностей.<br />3. Производственный потенциал.</p> mybb@mybb.ru (Spalmer) Fri, 25 Jun 2010 00:05:45 +0400 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=89#p89 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=88#p88 <p>При изучении баланса следует обратить внимание на одни очень важный показатель – чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Это абсолютный показатель ликвидности предприятия, который равен разнице между итогами раздела 2 баланса « Оборотные активы» и разд.6 баланса « Краткосрочные пассивы». Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет&#160; величину , оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Следовательно, рост этого показателя –&#160; это повышение уровня ликвидности предприятия. Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности. Цель расчета – оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существенных обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде. Расчет основывается на том, что виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности: абсолютно ликвидны денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности следуют краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, запасы и затраты. Поэтому для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия применяются показатели, которые различаются в зависимости от порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.&#160; &#160;Платежеспособность и ликвидность предприятия зачастую находятся в зависимости от реального денежного оборота предприятия в виде потока денежных платежей проходящих через счета хозяйствующего субъекта. Поэтому анализ денежных потоков (движение денежных средств) существенно дополняет методику ликвидности и платежеспособности предприятия и дает возможность более объективно оценить финансовое благополучие предприятия. В настоящее время отчет о движении денежных средств призван в мировой практике основным источником данных для анализа финансово-экономического состояния предприятия. В состав отчета выделяют три основных раздела по характеру движения (поступления и расходования) денежных средств:1 текущая деятельность2 инвестиционная деятельность3. финансовая деятельность Текущая (основная)деятельность – основная уставная деятельность предприятия: получение выручки от реализации , уплата по счетам поставщиков, авансы, получение краткосрочных кредитов и займов, расчеты с бюджетом, выплата заработной платы, выплаченные и полученные&#160; по кредитам и займам.Инвестиционная деятельность связана с приобретением или реализацией, созданием долгосрочных активов, поступлением дивидендов, процентов.Финансовая деятельность связана с поступлением денежных средств вследствие получения кредитов и замов, финансовых вложений, погашением задолженности по полученным ранее кредитам, выплатой дивидендов.Для выявления причин изменения показателей платежеспособности&#160; данные отчета о движении денежных средств сравнивают с данными финансовой части бизнес-плана, По итогам анализа выявляют резервы увеличения планомерного потока денежных средств для обеспечения стабильной платежеспособности предприятия в перспективе.</p> mybb@mybb.ru (Spalmer) Fri, 25 Jun 2010 00:05:16 +0400 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=88#p88 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=87#p87 <p>Одной из основных задач анализа финансового состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношение объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.<br />&#160; &#160;Абсолютные показатели финансовой устойчивости.<br />В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование ( пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства так и заемные ( долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.<br /> Для полного отражения разных видов источников в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:<br />1. Наличие собственных оборотных средств , который определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):<br />Ес&#160; = Ис – F,<br />где Ес&#160; - наличие собственных оборотных средств: Ис – источники собственных средств (итого разд.&#160; 4 ) – F – основные средства и вложения (итог разд. 1&#160; баланса)<br />2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат определяется как сум-<br />ма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:<br /> ЕТ= ЕС+ КТ = ( ИС + КТ ) – F, где<br />ЕТ&#160; наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат: КТ долгосрочные кредиты и заемные средства ( итог разд.5 баланса «долгосрочные пассивы»)<br />3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат определяется&#160; как сумма собственных оборотных<br /> средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:<br />Е&#931; = ЕТ + Кt = ( ИС + КТ +Кt ) – F , где<br />Е&#931;-&#160; общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат; Кt&#160; -&#160; краткосрочные кредиты и займы ( итог разд.4 баланса « Долгосрочные пассивы»)<br />На основе этих трех показателей рассчитываются величины, дающие оценку размера ( достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:<br />1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств :<br />+ ЕС= ЕС- Z,<br />где Z – запасы и затраты ( стр. 211 + стр.220 разд.2 баланса « Оборотные активы»)<br />2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:<br />_+ ЕТ = ЕТ –Z= ( ЕС +КТ ) – Z</p> <p>3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат<br />+Е&#931; = Е&#931; - Z = ( ЕС + КТ +Кt ) – Z<br />&#160; Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования&#160; (+ Ес;+ ЕТ;+ Е&#8721; )&#160; являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.<br />Выделяют четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия.<br />1. Абсолютная устойчивость финансового состояния (тремерный показатель S= (1;1;1) и определяется условием +ЕС 0&#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160;+ ЕТ 0 +Е&#931; 0 ) – которая показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными&#160; средствами и предприятия практически не зависит от дебиторов и кредиторов. Такая ситуация относится крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается редко и нельзя рассматривать как идеальную, т.к. не используются внешние источники финансирования. <br />2. Нормальная устойчивость финансового состояния – ( трехмерный показатель S= (0;1;1) и определяется условием&#160; +ЕС&lt;0&#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160;+ЕТ 0+Е&#931; 0&#160; &#160; &#160; &#160;) – которая показывает, что предприятия оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.<br />3. Неустойчивое финансовое состояние - ( трехмерный показатель S= (0;0;1) и определяется условием&#160; +ЕС&lt;0 +ЕТ&lt;0+Е&#931; 0&#160; &#160; &#160; &#160;) – финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности :предприятия вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации<br />4. Кризисное ( критическое)&#160; финансовое состояние -- ( трехмерный показатель S= (0;0;0) и определяется условием +ЕС&lt;0&#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; +ЕТ&lt;0+Е&#931; &lt;0&#160; &#160; &#160; &#160;)-&#160; &#160; кризисное положение – это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасит их в срок. В рыночной экономите при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.&#160; &#160; &#160; &#160; &#160;Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.&#160; &#160; &#160; &#160; &#160;Поэтому оценка финансовой устойчивости предприятия проводится&#160; так же с помощью достаточно большого количества относительных показателей финансовых коэффициентов.<br />Расчет относительных коэффициентов (показателей) существенно дополнят оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.</p> mybb@mybb.ru (Spalmer) Fri, 25 Jun 2010 00:05:02 +0400 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=87#p87 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=86#p86 <p>Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.<br />Ликвидность&#160; предприятия определяется&#160; наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легко реализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность&#160; отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы. <br /> Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике&#160; тесно взаимосвязаны между собой.&#160; Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом&#160; приводит к банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом является не только не выполнение им в течение нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые и имущественные претензии<br />Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.<br />Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства ( ликвидности) разделяются на следующие группы.<br />А1 – наиболее ликвидные . К ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения ( стр. 260+стр.250)<br />А2 – быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы ( стр.240+стр.270)<br />А3 – медленнореализуемые активы К ним относятся статьи из раздела 2 баланса « Оборотные активы» ( стр.210+стр.220-стр.217) и статья « долгосрочные&#160; финансовые вложения» из раздела 1 «Внеоборотные активы» (стр. 140)<br />А4 – труднореализуемые активы. Это статьи раздела 1 баланса « Внеоборотные активы»(стр.110+стр.102-стр.140)<br />Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:<br />П1 – наиболее краткосрочные обязательства . К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и « прочие краткосрочные пассивы» ( стр. 620+стр.670)<br />П2- краткосрочные пассивы. Это статьи «заемные средства» и другие статьи раздела 6 баланса «Краткосрочные пассивы» (стр.610+стр.630+стр.640+стр.650+стр.<br />660)<br />П3- долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр.550+стр.520)<br />П4 – постоянные пассивы . Статья раздела 1 баланса « капитал и резервы» ( стр. 490-стр.217)<br /> При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой. </p> <p> Условия абсолютной ликвидности баланса&#160; А123&#160; &#160;П123;А4&#8804;П4<br />Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств ( Ес= Ис- F) . Если любое из неравенств имеет знак , противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность&#160; баланса отличается от абсолютной.<br />Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.<br />Сопоставление А1-П1 и А2-П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособность) в ближайшее время. Сравнение А3-П3 отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.</p> mybb@mybb.ru (Spalmer) Fri, 25 Jun 2010 00:04:46 +0400 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=86#p86 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=85#p85 <p>Капитал, как и другие факторы производства, имеет стоимость, формирующую уровень операционных и инвестиционных затрат. ,'<br />Стоимость капитала — это его цена, которую предприятие платит за его привлечение из разных источников&#160; :<br />&#160; &#160; &#160; &#160;Поскольку капитал предприятия формируется за счет разных источников, в процессе анализа необходимо оценить каждый из них и произвести сравнительный анализ их стоимости.&#160; &#160; •<br />Стоимость собственного капитала&#160; (Ц ск) предприятия в отчетном периоде определяется следующим образом: <br />&#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160;Средства, мобилизованные с помощью кредита Стоимость заемного капитала, привлекаемого за счет эмиссии облигаций, может определяться.( Цобл.)<br />Стоимость внутренней кредиторской задолженности приравнивается обычно к нулю, так как предприятие не несет никаких расходов по обслуживанию этого долга.<br />&#160; &#160; &#160; Средневзвешенная стоимость всего капитала предприятия определяется следующим образом:&#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; Ц=&#931; (УДi - Цi)<br />&#160; &#160; &#160; &#160; И ее уровень зависит не только от стоимости отдельных слагаемых капитала, но и от доли каждого вида источника формирования капитала в его общей сумме. При увеличении доли более дорогих ресурсов средняя цена 1 руб. капитала возрастет, и наоборот. Рассчитать влияние данных факторов можно способом абсолютных разниц: &#8710;Цуд,=&#8721;(&#8710;Уді-Ціо);&#160; &#160; &#160; &#160; &#8710;Цці=(УдіІ,- &#8710;Ці).<br />&#160; &#160; &#160;Оптимизировать структуру источников капитала нужно таким образом, чтобы его средневзвешенная цена снижалась.<br />&#160; &#160; &#160; При формировании структуры капитал необходимо учитывать особенности каждой его составляющей. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость<br />&#160; &#160; &#160; &#160;Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) — отношением суммы балансовой прибыли к среднегодовой сумме совокупного капитала (активов).<br />&#160; &#160; &#160; &#160;Определяют также рентабельность операционного капитала, непосредственно задействованного в основной (операционной) деятельности предприятия (отношение прибыли от реализации продукции и услуг к его среднегодовой величине). В состав операционного капитала не включают основные средства непроизводственного назначения, не установленное оборудование, остатки незаконченного капитального строительства, долгосрочные и краткосрочные финансо¬вые вложения, ссуды для работников предприятия и т.д.<br />&#160; &#160; &#160; Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости капитала). <br />&#160; Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями: коэффициентом оборачиваемости (Коб.); продолжительностью одного оборота (Поб).<br /> Показатель обратный коэффициенту оборачиваемости капитала называется капиталоемкостью (Кс ) и определяется&#160; по формуле : Среднегодовую стоимость капитала разделить на чистую выручку от реализации ( сумма оборота) <br /> Продолжительность оборота капитала&#160; определяется&#160; по формуле:<br />&#160; &#160; &#160; &#160; &#160;Поб=Количество дней периода / Коэффициент оборачиваемости&#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160;или&#160; &#160; &#160; &#160;<br />&#160; &#160; &#160; &#160;Поб = Среднегодовая стоимость капитала х количество календарных дней <br />&#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; Чистая выручка от реализации<br />Рентабельности совокупного капитала равна произведению рентабельности оборота (Rоб) и коэффициента оборачиваемости капитала (Коб):<br />ROA == Коб • Rоб.<br />Факторный анализ рентабельности капитала может выявить слабые и сильные стороны предприятия. Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности капитала можно произвести методом абсолютных разниц:<br />&#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160;за счет коэффициента оборачиваемости капитала<br />&#8710;ROA = &#8710;Коб х Rоб<br />&#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160;за счет рентабельности оборота<br />&#8710; ROA =Коб.х &#8710;R об<br />&#160; &#160; &#160;Причин низкой рентабельности производства продукции может быть очень много: низкий уровень производительности труда, организации производства, неприбыльный ассортимент продукции, неполное использование производственных мощностей с сопутствующими высокими постоянными издержками производства, избыточные коммерческие и административные расходы и т.д.<br />&#160; &#160; &#160; Получение достаточно высокой прибыли на средства, вложенные в предприятие, зависит главным образом от изобретательности, мастерства и мотивации руководства. Следовательно, показатель ROA является хорошим средством для оценки качества управления, намного на¬дежнее других показателей оценки финансовой устойчивости пред¬приятия, основанных на соотношении отдельных статей баланса. И представляет большой интерес для всех субъектов хозяй¬ствования. Именно по уровню данного показателя можно сравнивать эффективность работы предприятий разных отраслей, а не по уровню окупаемости затрат или рентабельности оборота. <br />&#160; &#160; &#160; &#160;Рентабельность совокупного капитала (ROA) тесно связана с рентабельностью собственного капитала (ROЕ) <br />ROЕ= Д чп&#160; х&#160; ROA х&#160; МК,<br />&#160; &#160;Дчп – доля чистой прибыли в общей сумме балансовой прибыли;<br />&#160; МК – мультипликатор капитала, т.е объем активов, опирающихся на фундамент собственного капитала <br /> или<br />Чистая прибыль/собственный капитал = чистая прибыль/балансовая прибыль х балансовая прибыль/совокупные активы х совокупные активы/собственный капитал.<br />&#160; &#160; Данная взаимосвязь показывает зависимость между степенью финансового риска и прибыльностью собственного капитала.</p> mybb@mybb.ru (Spalmer) Fri, 25 Jun 2010 00:04:28 +0400 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=85#p85 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=84#p84 <p>Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.&#160; &#160; &#160; Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Дебиторская задолженность может уменьшиться, с одной, стороны, за счет ускорения расчетов, а с другой — из-за сокращения отгрузки продукции покупателям.<br />&#160; &#160; &#160; &#160;Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Различают нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.<br />&#160; &#160; &#160; Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.<br />&#160; &#160; &#160; В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если они есть, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и др.). Для анализа дебиторской задолженности кроме баланса используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета, а также «Приложение к балансу» (форма № 5).<br />&#160; &#160; &#160; Для характеристики качества дебиторской задолженности определяется и такой показатель, как доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности. Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества последней.<br />&#160; &#160; &#160; &#160;Эти показатели сопоставляют в динамике со среднеотраслевыми данными, нормативами и изучают причины увеличения продолжительности периода нахождения средств в дебиторской задолженности (неэффективная система расчетов, финансовые затруднения у покупателей, длительный цикл банковского документооборота и т.д.)-<br />&#160; &#160; &#160; &#160;Качество дебиторской задолженности оценивается также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. Вексельное обязательство имеет значительно большую силу, чем обычная дебиторская задолженность. Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме дебиторской задолженности свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности,<br />&#160; &#160; &#160; Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. Чтобы подсчитать убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо из просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок.<br />&#160; &#160; &#160; Финансовое состояние предприятия зависит также и от привлечения заемных средств. Привлечение заемных средств в оборот предприятия явление нормальное, которое содействует улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная&#160; кредиторская задолженности, что приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового состояния предприятия. <br />&#160; &#160; &#160; &#160; Процесс анализа кредиторской задолженности начинается с изучения состава, давности появления кредиторской задолженности, наличие,&#160; частоты и причин образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определяется сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. Для этого используют данные формы № 5, «Приложение к балансу», а также данные первичного и аналити¬ческого бухгалтерского учета.<br />&#160; &#160; &#160;Для оценки состояния кредиторской задолженности использует показатель&#160; средней продолжительности периода (П кр.з)ее погашения, который рассчитывается следующим образом<br />&#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; Средние остатки кредиторской задолженности х Дни периода<br />&#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; Сумма погашенной задолженности<br />&#160; &#160; &#160;Качество кредиторской задолженности может быть оценено также удельным весом в ней расчетов по векселям. Доля кредиторской задолженности, обеспеченная выданными векселями, в общей ее сумме показывает ту часть долговых обязательств, несвоевременное погашение которых приведет к протесту векселей, выданных предприятием, а следовательно, к дополнительным расходам и утрате деловой репутации<br />&#160; &#160; &#160; При анализе долгосрочного заемного капитала, если он имеется на предприятии, изучают сроки востребования долгосрочных кредитов, так как от этого зависит стабильность финансового состояния предприятия. Если частично они погашаются в отчетном году, то эта сумма показывается в составе краткосрочных обязательств.<br />&#160; &#160; &#160; &#160;Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность</p> mybb@mybb.ru (Spalmer) Fri, 25 Jun 2010 00:04:04 +0400 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=84#p84 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=83#p83 <p>Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят оттого, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.<br />Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размешенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую - оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения (рис. 1).<br />&#160; &#160; &#160; Статьи актива баланса&#160; располагаются в зависимости от степени их ликвидности (подвижности) имущества, т.е&#160; насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму .По этому признаку все активы баланса подразделяются на внеоборотные, или основной капитал (разд. I), и оборотные активы, (разд. II). Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).<br />&#160; &#160; &#160; Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).<br />&#160; &#160; &#160; &#160;Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией.<br />&#160; &#160; &#160; В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные. Монетарные активы — статьи баланса, отражающие сред¬ства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах. Немонетарные активы - основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.<br />&#160; &#160; &#160; &#160;В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотный капитал с:<br />• минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);<br />• малым риском вложений (дебиторская задолженность за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых,&#160; остатки готовой продукции за вычетом продукции не пользующейся спросом, незавершенноепроизводство);<br />• высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолжен¬ность, залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция).<br />&#160; В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить состав, структуру, их изменения и динамику актива и дать им оценку.</p> mybb@mybb.ru (Spalmer) Fri, 25 Jun 2010 00:03:42 +0400 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=83#p83 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=82#p82 <p>Заемный капитал - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных (более года), среднесрочных и краткосрочных (до года).финансовых обязательств.<br />По целям привлечения заемные средства подразделяются на следующие виды:<br />• средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;<br />• средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;<br />• средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.<br />&#160; &#160; &#160; По форме привлечения заемные средства могут быть в денежной форме, в форме оборудования (лизинг), в товарной форме и других видах; по источникам привлечения они делятся на внешние и внутренние; по форме обеспечения - обеспеченные залогом или закладом, обеспеченные поручительством или гарантией и необеспеченные. <br />&#160; &#160; &#160; Детально изучение динамики и структуры собственного и заемного капитала позволяет выяснить причины изменения его отдельных слагаемых и оценить их за отчетный период.</p> mybb@mybb.ru (Spalmer) Fri, 25 Jun 2010 00:03:02 +0400 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=82#p82 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=81#p81 <p>Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.<br />Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.<br />&#160; &#160; &#160; Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).<br />&#160; &#160; Уставный капитал - это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях -это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях — номинальная стоимость акций и т.д. Уставной капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств.<br />&#160; &#160; Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше их номинальной стоимости, а также в результате присоединения части нераспределенной прибыли, оставшейся в распоряжении организации, в размере, направленном на капитальные вложения.<br />&#160; &#160; К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановле¬ние платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.<br />&#160; &#160; &#160;Источники формирования собственного капитала предприятия делятся на внутренние и внешние. Основным внутренним источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия, значительный удельный вес в составе внутренних источников занимают амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов<br />&#160; &#160; &#160; Основной долей в составе внешних источников формирования капитала является дополнительная эмиссия (дополнительный выпуск) акций и безвозмездная финансовая помощь со стороны государства<br />&#160; &#160; &#160;Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным формы № 3 «Отчет о движении капитала» и данным ана¬литического бухгалтерского учета, отражающих движение уставного, резервного и добавочного капитала, фондов целевого финансирования и поступлений.</p> mybb@mybb.ru (Spalmer) Fri, 25 Jun 2010 00:02:34 +0400 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=81#p81 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=80#p80 <p>Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний. Они существенно отличаются по своим целям и содержанию.<br />&#160; &#160; &#160; Внутренний финансовый анализ — это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.<br />&#160; &#160; &#160;Внешний финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности<br />&#160; &#160; &#160; Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.<br />&#160; &#160; &#160; &#160; Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы. Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма № I), отчеты о прибылях и убытках (форма № 2), движении капитала (форма № 3), о движении денежных средств (форма № 4), приложение к балансу (форма № 5) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.</p> mybb@mybb.ru (Spalmer) Fri, 25 Jun 2010 00:01:58 +0400 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=80#p80 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=79#p79 <p>Финансовое состояние предприятия (ФСП) совокупность показателей, отражающих&#160; его способность погасить долговые обязательства&#160; &#160; &#160; &#160;Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным, и зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Так, если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия, и наоборот в результате спада производства реализации продукции&#160; происходит повышается ее себестоимость уменьшению выручки и снижению прибыли, что ведет к ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние&#160; является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.<br />основными задачами анализа является:. <br />1 Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования.<br />- оценка динамики состава и структуры активов и их состояние и движение.<br />-оценка динамики состава и структуры собственного и заемного капитала, их состояния и движения<br />-анализ величин и динамики абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости -анализ платежеспособности и ликвидности активов баланса2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости. 3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. 4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.</p> mybb@mybb.ru (Spalmer) Fri, 25 Jun 2010 00:01:42 +0400 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=79#p79 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=78#p78 <p>Безубыточность – такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима для того, чтобы предприятия начало получать прибыль <br />&#160; &#160; &#160; &#160; Безубыточность можно выразить в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.<br />&#160; &#160; &#160; &#160;Разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж продукции – это зона безопасности ( зона прибыли), и чем она больше, тем прочнее финансовое состояние предприятия.<br />&#160; &#160; &#160; &#160;Безубыточный объем продаж и зона безопасности предприятия являются основополагающими показателями при разработке бизнес-планов, обосновании управленческих решений, оценке деятельности предприятия, определять и анализировать которые должен уметь каждый бухгалтер, экономист, менеджер.<br />&#160; &#160; &#160;Уровень&#160; этих показателей можно определить графическим и аналитическим способами.<br />&#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; Для определения безубыточного объема продаж (Т) в стоимостном выражении необходимо сумму постоянных затрат разделить на долю маржинального дохода в выручке:<br />&#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; Т= А/ Дмд = 240/0,4= 600 тыс. руб.<br />&#160; &#160; &#160; &#160; Для одного вида продукции безубыточный объем продаж можно определить в натуральном выражении :<br />&#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; Т= А/ Ц-в&#160; &#160;или Т= А/Дс =240/200-120= 3000 шт.<br />&#160; &#160; &#160; &#160; &#160;Для расчета безубыточного объема продаж в процентах к максимально произведенной мощности, которая принимается за 100 % может быть использована формула :<br />&#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; Т= А/МД х 100 % = 240/400&#160; х 100%=60%</p> <p>Графическое решение задачи показано на рисунке 1. <br /><br /><br /><br /><br /><br /><br /></p> <p>……………..<br /><br /><br /></p> <p>&#160; &#160; &#160;По горизонтали показывается объем реализации продукции в процентах от производственной мощности предприятия, или в натуральных единицах <br />(если выпускается один вид продукции), или в денежной оценке (если график строится для нескольких видов продукции), <br />&#160; &#160; &#160;По вертикали – себестоимость проданной продукции и прибыль, которые&#160; вместе составляют выручку от реализации.<br />&#160; &#160; &#160; По графику можно установить, при каком объеме реализации продукции предприятие получит прибыль, а при каком убыток.&#160; Можно определить также точку&#160; когда затраты будут равны выручке от реализации продукции. Данная точка называется – точной безубыточного объема реализации продукции, или порог рентабельности, ли точка окупаемости затрат, ниже которой&#160; предприятие получит убыток.<br />&#160; &#160; В нашем примере критическая точка расположена на уровне 60% возможного объема реализации продукции. Если&#160; заказ на изделие превышает 60% от его производственной мощности, то будет прибыль. И наоборот, предприятие будет иметь убытки и может стать банкротом.<br />&#160; &#160; &#160; &#160;Разность между фактическим и безубыточным объемом продаж – зона безопасности. <br />&#160; &#160; &#160;Если предприятия полностью использует свою производственную мощность, выпустит и реализует 5000 изделий, то зона безопасности (запас финансовой прочности) составит 40%, при&#160; реализации 4000 изделий – 20% и т.д.<br />&#160; &#160;Зона безопасности показывает насколько процентов&#160; фактический объем продаж выше критического, при котором рентабельность равна нулю.<br />&#160; &#160; &#160; Аналитические расчет и&#160; данный график подтверждают, что безубыточный объем продаж и зона безопасности зависят от суммы постоянных и переменных затрат, а также от уровня цен на продукцию. Так как при повышении цен нужно меньше реализовать продукции, чтобы&#160; выручка покрыла все затраты, и наоборот, при снижении уровня цен безубыточный объем продаж возрастает.<br />&#160; &#160; Увеличение как удельных так и постоянных затрат повышает порог рентабельности и уменьшает зону безопасности. <br />&#160; &#160; &#160; Деление затрат на постоянные и переменные, а также&#160; использование категории маржинального&#160; дохода позволяет&#160; определить не только безубыточный объем продаж, зону безопасности и сумму прибыли по отчетным данным, но и позволяет прогнозировать уровень этих показателей на перспективу, что значительно важно в условиях рынка.</p> mybb@mybb.ru (Spalmer) Fri, 25 Jun 2010 00:01:25 +0400 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=78#p78 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=77#p77 <p>Маржинальный анализ позволяет выявить влияние цен, издержек, объема производства и реализации продукции в комплексе на величину прибыли путем анализа безубыточности.<br />&#160; &#160; &#160; &#160;В основе анализа безубыточности лежит деление производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема производства на переменные и постоянные и использование категории маржинального дохода.<br />&#160; &#160; &#160;Переменные затраты&#160; это затраты, которые зависят от объема производства и продажи продукции. В основном это прямые затраты ресурсов на производство и реализации продукции (прямая заработная плата, расход сырья, материалов, топлива, электроэнергии и др.)<br />&#160; &#160; &#160; Постоянные затраты&#160; - это затраты, которые не зависят от динамики объема&#160; производства и продажи продукции. Одна их часть связана с производственной мощностью предприятия (амортизация, арендная плата, заработная плата управленческого и обслуживающего персонала на повременной оплате и общехозяйственные расходы), другая – с управлением и организацией производства и сбыта продукции (затраты на исследовательские работы, рекламу, на повышение квалификации работников и т.д.)<br />&#160; &#160; &#160; В отличие от переменных постоянные затраты при спаде производства и уменьшении выручки от реализации продукции не так легко снизить, так как предприятие в этот период&#160; должно начислять амортизацию, выплачивать проценты по ранее полученным ссудам, платить заработную плату и т.д. Предприятию более выгодно, если на единицу продукции приходится меньшая сумма постоянных затрат, что возможно при достижении максимума объема производства и реализации продукции, для которого определялись эти расходы. Если при спаде производства продукции переменные затраты сокращаются пропорционально, то сумма постоянных затрат не изменяется, что приводит к росту себестоимости продукции и уменьшению суммы прибыли. <br />&#160; &#160; &#160;Очень важное значение имеет точное определение постоянных и переменных затрат, так как от этого во многом зависят результаты анализа.&#160; Для этой цели используются разные методы: алгебраический, графический, статистический, основанный на корреляционно-регрессионном анализе, содержательный, построенный на основе анализа каждой статьи и элемента затрат.<br />&#160; &#160; &#160; Маржинальный доход предприятия – это выручка минус переменные издержки. Маржинальный доход на единицу продукции представляет собой разность между ценой этой единицы&#160; и переменными затратами на нее. То есть он включает в себя не только постоянные затраты, но и прибыль.<br />&#160; Маржинальный анализ или же анализ безубыточности показывает: <br />- границу окупаемости издержек;<br />- безубыточный объем продаж продукции при заданных соотношениях цены, постоянных и переменных затрат;<br />- критический уровень цены при заданном объеме продаж, постоянных и переменных затратах;<br />- критический уровень постоянных затрат при заданном уровне маржинального дохода;<br />- необходимый объем продаж продукции для получения определенной прибыли;<br />- зоны безубыточности (безопасности) предприятия для заданных параметров деятельности.<br />Основные этапы анализа:<br />7. Сбор, подготовка и обработка исходной информации, необходимой для проведения анализа;<br />8. Определение суммы постоянных и переменных издержек на производство и реализацию продукции;<br />9. Расчет величины исследуемых показателей<br />10. Сравнительный анализ уровня исследуемых показателей<br />11. Факторный анализ изменения уровня исследуемых показателей<br />12. Прогнозирование их величины в изменяющей среде.<br />Проведение расчетов по методике маржинального анализа требует<br /> соблюдение ряда условий :<br />- совокупные издержки делятся на переменные и постоянные<br />- общие переменные издержки изменяются пропорционально объему производства (реализации) продукции<br />- общие постоянные издержки не изменяются в пределах значимого объема производства (реализации) продукции<br />- тождество производства и реализации продукции в рамках рассматриваемого периода времени, т.е. запасы готовой продукции существенно не изменяются<br />- эффективность производства, уровень цен на продукцию и потребляемые производственные ресурсы не будут подвергаться существенным колебаниям на протяжении анализируемого периода, <br />- пропорциональность поступления выручки объему реализованной продукции,<br />- ассортимент продукции в рассматриваемый период неизменен.<br />&#160; &#160; &#160; &#160;На основе маржинального анализа принимаются управленческие решения, основанные на взаимосвязи издержек, объема реализации продукции и прибыли.</p> mybb@mybb.ru (Spalmer) Fri, 25 Jun 2010 00:00:41 +0400 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=77#p77 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=76#p76 <p>В соответствии с действующим положением прибыль, полученная организацией, распределяется в следующем порядке.<br />&#160; &#160; &#160; Прежде всего из нее вносится налог в бюджеты ( федеральный, субъектов РФ и местные). Для определения прибыли, облагаемой налогом, прибыль отчетного года уменьшается на сумму доходов в виде дивидендов, процентов, полученных по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим предприятию; доходов, полученных от долевого участи в деятельности других предприятий, кроме доходов, полученных за пределами РФ; доходов игорного бизнеса и видеосалонов; прибыли от посреднических операций, страховой деятельности, отдельных банковский операций; прибыли от реализации сельскохозяйственной продукции собственного производства; льгот, предоставленных в соответствии с девствующим законодательством.<br />&#160; &#160; &#160;Чистая прибыль предприятия определяется как разность между прибылью отчетного года и величиной налога с учетом льгот. Направление использования чистой прибыли определяются предприятия самостоятельно. Основные направления использования прибыли следующие : отчисления в резервный капитал, образование фондов накопления и фондов потребления, отчисления&#160; на&#160; благотворительные и другие&#160; цели, в акционерных обществах – на выплату дивидендов.<br />&#160; &#160; &#160; &#160;Информация о распределении прибыли содержится в форме №2 и форме №3 в расчете отчислений в фонды. На основании этих источников проводится анализ фактического распределения прибыли, выявляются отклонения и причины из возникновения.<br />&#160; &#160; &#160; &#160; Распределение чистой прибыли в акционерных обществах- это основной вопрос дивидендной политики организации. В центре дивидендной политики может стать вопрос о регулировании курса акций общества или вопрос о размерах и темпах общественного капитала организации, или вопрос о размерах привлекаемых внешних источников финансирования. Сложность решения этой задачи заключается в том, что однозначного критерия оценки не существует.<br />&#160; &#160; Капитализация чистой прибыли позволяет расширить деятельность организации за счет собственных, более дешевых источников финансирования. Размеры капитализации чистой прибыли позволяют оценить не только темпы роста собственного капитала, но и через раскрытие факторной структуры этого роста оценить запас финансовой прочности таких важных показателей, как рентабельность продаж, оборачиваемость всех активов.<br />&#160; &#160; &#160; В основе такого анализ лежит факторные модели рентабельности, которые раскрывают важнейшие причинно-следственные связи показателей финансового состояния предприятия и финансовых результатов.<br />&#160; &#160; &#160; Факторные модели рентабельности являются также управляемыми моделями прогнозирования финансовой устойчивости предприятия. Необходимость предвидения ближайших и отдаленных перспектив – актуальная задача для предприятия. Наиболее важными ограничениями планируемых темпов роста предприятия являются темпы увеличения его собственного капитала, которые зависят от многих факторов, но в первую очередь – от рентабельности продаж (фактор х1); оборачиваемости капитала (валюты баланса – фактор х2); нормы распределения прибыли на развитие и потребление (фактор х4).</p> mybb@mybb.ru (Spalmer) Fri, 25 Jun 2010 00:00:23 +0400 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=76#p76 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=75#p75 <p>Анализ внерализационных доходов и расходов следует проводит по каждому виду, основное внимание должно быть уделено внерезалиционных расходах. Устанавливают причины потерь и проверяется правильность и обоснованность отнесения на убытки.<br />При анализе убытков по штрафам устанавливаются причины невыполнения обязательств, ослабления финансового контроля со стороны предприятия, выявляются виновники и принимаются меры для предотвращения допущенных ошибок. Убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится на низком уровне. Прибыли (убытки) прошлых лет выявленные в текущем году, также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.<br />В заключении анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков по потерь от внереализационных операций и увеличение прибыли от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений. Детальный анализ внереализационных финансовых результатов производится&#160; по данным учетных регистров и первичных документов.</p> mybb@mybb.ru (Spalmer) Fri, 25 Jun 2010 00:00:08 +0400 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=75#p75 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=74#p74 <p>Предприятие устанавливает цены на таком уровне и изменяет их в зависимости от ситуации на рынке при этом корректируется в зависимости от жизненного цикла товаров. В процессе анализа необходимо сопоставить фактический уровень цен на рынке со среднереализационными ценами и ценами конкурентов и устанавливает на сколько гибкую ценовую политику&#160; провидит предприятие.<br />Факторный анализ средневзвешенных сцен. Среднереализационная цена единицы продукции рассчитывается как деление выручки с реализации на объем его продаж в отчетном периоде и зависит от факторов: качество продукции, рынка сбыта, конъюнктуры рынка, сроков, инфляционных процессов и т.д.</p> mybb@mybb.ru (Spalmer) Thu, 24 Jun 2010 23:59:49 +0400 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=74#p74 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=73#p73 <p>Общий финансовый результат отчетного периода отражается в отчетности в развернутом виде и представляет собой алгебраическую сумму прибыли( убытка) от реализации продукции (работ, услуг), реализации основных средств, немате-риальных активов и иного имущества и результата от финансовой и прочей деятель-ности; прочих внереализационных операций.<br />&#160; &#160; &#160; Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных задач в любой сфере бизнеса. <br />&#160; &#160; &#160; &#160;В процессе анализа используются следующие показатели прибыли: валовая прибыль, прибыль от реализации продукции, товаров и услуг; балансовая прибыль; налогооблагаемая прибыль; чистая прибыль; нераспределенная прибыль.<br />Валовая прибыль ( маржинальная прибыль) – это разность между выручкой и прямыми производственными затратами по реализации продукции.<br />Прибыль от реализации продукции представляет собой разность между суммой валовой прибыли и постоянными расходами отчетного периода.<br />Балансовая (общая) прибыль&#160; включает финансовые результаты от реализации продукции работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные доходы и расходы.<br />Налогооблагаемая прибыль – это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривается.<br />Чистая прибыль – прибыль , оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды.<br />Нераспеределенная прибыль -&#160; это чистая прибыль за минусом ее использованной суммы на накопление и потребление.<br />&#160; &#160; &#160; &#160; В процессе анализа изучается состав балансовой прибыли, ее структура, динамика и выполнение плана за отчетный период. При изучении динамики прибыли учитываются инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.</p> mybb@mybb.ru (Spalmer) Thu, 24 Jun 2010 23:59:28 +0400 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=73#p73 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=72#p72 <p>Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за определенный период. Способность предприятия обеспечивать неуклонный роста собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. <br />&#160; &#160; &#160; &#160;Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития пре приятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого&#160; дела.<br />&#160; &#160; &#160; &#160;Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов, во – первых, оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей); во – вторых, оценку структуры показателей прибыли и изменений их структуры («вертикальный анализ» показателей); в третьих, изучение хотя бы в самом общем виде динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов («трендовый анализ» показателей); в четвертых, выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественную оценку.<br />Основными задачи анализа финансовых результатов являются:<br />1. анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли ;<br />2. факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг)<br />3. анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационой и финансовой деятельности;<br />4. анализ и оценка использования чистой прибыли;<br />5. анализ взаимосвязи затрат, объема производства ( продаж) и при были;<br />6. анализ резервов роста прибыли на основе оптимизации объемов реализации и издержек производства и обращения.<br />&#160; &#160; &#160; Основные источники информации для анализа : данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках»(форма №»), «Отчет о движении капитала»(форма №№), а также&#160; соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.</p> mybb@mybb.ru (Spalmer) Thu, 24 Jun 2010 23:59:05 +0400 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=72#p72 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=71#p71 <p>Большой удельный вес в себестоимость продукции занимают прямые материальные затраты. Общая сумма прямых материальных затрат в целом по предприятию зависит от объема производства продукции (VBП) ,ее структуры (Удi) и изменения удельных материальных затрат на отдельные виды продукции (УМЗi).<br /> Уровень последних в свою очередь может изменяться из-за количества (массы) расходуемых материальных ресурсов на единицу продукции (Урi) и средней стоимости единицы материальных ресурсов (Цi)<br />Первым этапом анализа является изучение факторов изменения материальных затрат на единицу продукции, для чего используется следующая факторная модель:<br />УМЗi =&#931;( УРi•Цi)<br />Расчет влияния фактор проводят способом цепной подстановки.<br />Следующим этапом является анализ факторов изменения суммы прямых материальных затрат на весь объем производства каждого вида продукции, для чего используется следующая факторная модель : МЗi =VВПi•&#931;(УРi •Цi)<br />Расчет зависимости прямых материальных затрат в целом по предприятию от структуры произведенной продукции&#160; по следующей факторной модели :<br />МЗ общ=&#931;(VВПобщ •УДi•УРi•Цi)<br />Расход сырья и материалов на единицу продукции зависит от их качества, замены одного вила материала другим, изменения рецептуры сырья, техники , технологии и организации производства, квалификации работников и других инновационных мероприятий.<br />В процессе анализа выявляют изменения удельного расхода материала за счет того или иного фактора, а затем полученный результат умножают на плановые цены и фактический объем производства i-го вида продукции. В результате получим прирост суммы материальных затрат на производство этого вида изделия за счет соответствующего фактора.<br />&#8710;МЗхi= &#8710;УРхi•Цiпл•VB&#928;iф<br />Уровень средней цены материала зависит от рынков сырья, инфляционных факторов, внутригрупповой структуры материальных ресурсов, уровня транспортных и заготовительных расходов, качества сырья, замены одного вида другим и т.д.<br />На многих предприятия могут иметь месть сверхплановые возвратные отходы сырья, которые можно реализовать или использовать для других целей. Если сопоставить их стоимость по цене возможного использования и по стоимости исходного сырья, то узнаем, на какую сумму увеличились материальные затраты, включенные в себестоимость продукции.<br />Наличие сверхплановых безвозвратных отходов приводит к прямому удорожанию продукции и уменьшению ее выпуска. Чтобы установить, насколько возросла сумма материальных затрат, необходимо сверхплановое количество безвозвратных отходов умножить на плановую цену исходного материала.<br />В заключении обобщаются результаты факторного анализа прямых материальных затрат и определяются неиспользованные текущие и перспективные резервы их сокращения на единицу продукции.</p> <p>3. Анализ прямых трудовых затрат</p> <p>Прямые трудовые затраты занимают также значительный удельный вес в себестоимости продукции и оказывают большое влияние на формирование ее уровня. Поэтому анализ динамики зарплаты на рубль продукции, ее доли в себестоимость продукции, изучение факторов, определяющих ее величину, и поиск резервов экономии средств по данной статье затрат имеет большое значение.<br />Общая сумма прямой заработной платы зависит от объема производства продукции, ее структуры и уровня затрат на отдельные изделия. Уровень затрат на отдельные изделия в свою очередь определяется трудоемкостью и уровнем оплаты труда за 1 чел.-час.<br />Себестоимость единицы каждого вида продукции может изменяться за счет трудоемкости продукции и уровня среднечасовой оплаты труда. Расчет проводят способом абсолютных разниц.<br />Влияние факторов на изменение суммы зарплаты на весь объем производства каждого вида продукции&#160; определяют способом абсолютных разниц.<br />Общая сумма прямой заработной платы в целом по предприятия, кроме данных факторов, зависит и от структуры продукции. При увеличении доли более трудоемкой продукции она возрастает и наоборот.<br />Трудоемкость продукции и уровень оплаты труда зависят от внедрения новой прогрессивной технологии и техники, механизации и автоматизации производства, организации труда, квалификации работников и других инновационных мероприятий. Влияние данных факторов на изменение суммы заработной платы определяется следующим образом:<br />&#8710;ЗПхi= &#8710;ТЕхi•ОТпл•VB&#928;ф<br />&#8710;ЗПхi= &#8710;ТЕф•&#8710;ОТ•VB&#928;ф</p> mybb@mybb.ru (Spalmer) Thu, 24 Jun 2010 23:58:46 +0400 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=71#p71 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=70#p70 <p>Косвенные затраты в себестоимость продукции представлены следующими комплексными статьями: Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, общепроизводственные и общехозяйственные расходы, коммерческие расходы. Анализ этих расходов производится путем сравнения их фактической величины на рубль продукции в динамики за 5-10 лет, а также с плановым уровнем отчетного. Данное сравнение показывает, как изменилась их доля в стоимости продукции в динамики и по сравнению с планом,&#160; и какая наблюдается тенденция – роста или снижения.<br />В процессе последующего анализа выясняют причины, вызвавшие абсолютное и относительное изменение косвенных затрат.&#160; По своему составу это комплексные статьи, которые состоят, как правило, из нескольких элементов затрат.<br />Расходы на содержание и эксплуатации машин и оборудования включают амортизацию машин и технологического оборудования, затраты на их ремонт, эксплуатацию, расходы по внутризаводскому перемещению грузов и т.д. Некоторые виды затрат (например, амортизация) не зависят от объема производства продукции и являются условно-постоянными. Другие полностью или частично зависят от его изменения и являются&#160; условно-переменными.<br />Общая сумма амортизации зависит от количества машин и оборудования, их структуры, стоимости и норм амортизации. Стоимость оборудования может измениться за счет приобретения более дорогих&#160; машин и их переоценки в связи с инфляцией. Норма амортизации изменяются довольно редко и как правило, по решению правительства. Удельная амортизация на единицу продукции зависит еще от&#160; объема производства продукции. Чем больше продукции выпущено на данных производственных мощностях, тем меньше амортизация и других постоянных затрат приходится на единицу продукции.<br />На величину эксплутационных расходов влияют количество действующего оборудования, время его работы&#160; и удельные расходы на один машино-час работы.<br />Для анализа общепроизводственных и общехозяйственных расходов по статьям затрат используют данные аналитического бухгалтерского учета, где по каждой статье выявляют абсолютное и относительное отклонение от плана и их причины.<br />В процессе анализа должны быть выявлены непроизводственные затраты, потери от бесхозяйственности излишеств, которые можно рассматривать как неиспользованные резервы снижения себестоимости продукции.<br />Непроизводственными затраты следует считать потери от порчи и недостачи сырья (материалов) и готовой продукции, оплату простоев по вине предприятия, доплаты за это время в связи с использование рабочих на работах, требующих менее квалифицированного труда, стоимость потребленных энергии и топлива за время простоев предприятия и др.<br />Коммерческие расходы включают затраты по отгрузке продукции покупателям (погрузочно-разгрузочные работы, доставка) расходы на тару и упаковочные материалы, рекламу, изучение рынков сбыта и т.д<br />Расходы по доставке товаров зависят от расстояния перевозки, веса перевезенного груза, транспортных тарифов за перевозку&#160; грузов, вида транспортных средств. Расходы по погрузке и выгрузке могут изменяться в связи с изменением веса отгруженной продукции и расценок за погрузку и выгрузку одной тонны продукции.</p> mybb@mybb.ru (Spalmer) Thu, 24 Jun 2010 23:58:18 +0400 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=70#p70 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=69#p69 <p>Затраты на рубль произведенной продукции (отношение общей суммы затрат на производство продукции в действующих ценах) – очень важный обобщающий показатель, характеризующий уровень себестоимости продукции в целом по предприятию. <br />Данный показатель, во-первых, универсален: может рассчитываться в любой отрасли производства и, во-вторых, наглядно показывает прямую связь между себестоимостью и прибылью.<br />Если уровень данного показателя ниже единицы&#160; производство продукции является рентабельным, и наоборот ниже единицы- убыточным.<br />Анализ начинают с изучения&#160; динамики затрат на рублю продукции и проводят межхозяйственные сравнения по этому показателю.<br />Далее анализируют выполнения плана по уровню данного показателя и устанавливают факторы его изменения, для чего используют следующую факторную модель : УЗ= Зобщ/ВП = &#931;(VBП общ•Удi•b i) + А пл<br />&#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160; &#160;&#931;(VBП общ•Удi•Ц i)</p> <p>Влияние факторов&#160; на изменение затрат на рубль продукции рассчитывается способом цепной подстановки. <br />А также изучают влияния факторов на изменение суммы прибыли. Для этого необходимо абсолютные приросты затрат на рубль продукции за счет каждого фактора умножить на фактический объем реализации продукции, выраженный в плановых ценах: <br />&#8710; П хi=&#8710; УЗ хi •&#8721;( VРПф Цпл)<br />Для более глубокого изучения причин изменения себестоимости анализируют отчетные калькуляции по отдельным изделиям, сравнивают фактический уровень затрат на единицу продукции с плановыми и данными прошлых лет в целом и по статьям затрат.</p> mybb@mybb.ru (Spalmer) Thu, 24 Jun 2010 23:58:04 +0400 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=69#p69 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=68#p68 <p>Объектами анализа себестоимости продукции являются : -полная себестоимость продукции в целом и по элементам затрат -затраты на рубль продукции<br />- себестоимость отдельных изделий -отдельные статьи затрат<br />&#160; &#160; &#160; &#160;Анализ себестоимости продукции обычно начинают с изучения полной себестоимости продукции в целом и по основным элементам затрат.<br />Общая сумма затрат на производство продукции может измениться из-за:<br />- объема производства продукции и ее структуры<br />- уровня переменных затрат на единицу продукции<br />- суммы постоянных расходов<br />Следует отметить, что при изменении объема производства продукции возрастают только переменные затраты, а постоянные остаются неизменными в краткосрочном периоде.<br />Себестоимость продукции зависит от уровня ресурсоемкости производства( трудоемкости, материалоемкости, фондоемкости, энергоемкости) и изменения цен на потребленные ресурсы в связи с инфляцией. Для более объективной оценки деятельности предприятия и более полного выявления резервов при анализе себестоимость продукции необходимо учитывать влияние внешнего инфляционного фактора.&#160; Для этого фактическое количество потребленных ресурсов на производство продукции нужно умножить&#160; на изменение среднего уровня цены по каждому виду ресурсов и результаты сложить: &#8710; Зц=&#8721;(&#8710;Цi Piф)<br />В процессе анализа следует обязательно оценивать также изменения в структуре по элементам затрат. <br /> Если доля заработной платы уменьшается , а доля амортизации увеличивается, это свидетельствует о повышении технического уровня предприятия, росте производительности труда. Удельный вес заработной платы сокращается и в том случае, если увеличивается доля комплектующих деталей, что свидетельствует о повышении уровня кооперации и специализации предприятия.<br />Основными источниками резервов&#160; снижения себестоимости продукции является :1. увеличение объема ее производства за счет более полного использования производственных мощностей предприятия<br />Этапы расчета затрат<br />1. По плану на плановый выпуск продукции &#931;(VBП iпл •b iпл) + А пл<br />2. По плану , пересчитанному на фактический объем производства продукции при сохранении плановой структур &#931;(VBП iпл •b iпл) КVBП + А пл<br />3. По плановому уровню на фактический выпуск продукции <br />&#931;(VBП iф •b iпл) + А пл<br />4. Фактические при плановом уровне постоянных затрат<br />&#931;(VBП iпл •b iф) + А пл<br />5. Фактические:<br />&#931;(VBП iф •b iф) + А ф</p> mybb@mybb.ru (Spalmer) Thu, 24 Jun 2010 23:57:48 +0400 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=68#p68 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=67#p67 <p>Себестоимость продукции является важнейшим показателем экономической эффективности производства. В ней отражаются все стороны хозяйственной деятельности, аккумулируются результаты использования всех производственных ресурсов. От уровня себестоимости зависит финансовые результаты деятельности предприятий, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние субъектов хозяйствования. Анализ себестоимости продукции имеет большое значение в системе управления затратами.<br />Информационной базой для анализа себестоимости продукции являются данные статистической отчетности «Отчет о затратах на производство и реализацию продукции ( работ, услуг) предприятия(организации)», плановые и отчетные калькуляции себестоимости продукции, данные синтетического и аналитического учета затрат по основным и вспомогательным производствам и т.д.</p> mybb@mybb.ru (Spalmer) Thu, 24 Jun 2010 23:57:14 +0400 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=67#p67 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=66#p66 <p>Материалоемкость, как и материалоотдача в первую очередь зависит от :<br />- объема выпуска продукции -суммы материальных затрат на ее производство.<br />Объем же валовой (товарной) продукции в стоимостном выражении (ВП) может изменяться за счет: -количества произведенной продукции (YВП), -структуры продукции (Удi) -уровня отпускных цен (ЦП) <br />Сумма материальных затрат&#160; (МЗ) также зависит от: -объема произведенной продукции -ее структуры -расхода материалов на единицу продукции -стоимости материалов<br />Следовательно, общая материалоемкость зависит от: -объема произведенной продукции -ее структуры -норм расхода материалов на единицу продукции, -цен на материальные ресурсы -отпускных цен на продукцию.<br />Влияние данных факторов на материалоемкость можно определить способом цепных подстановок.<br /> В ходе анализа обязательно проводят анализ показатели частной материалоемкости (сыроеемкость, топливоемкость, энергоемкость) как составных частей общей материалоемкости. Изучается также материалоемкость отдельных видов продукции и причины изменения ее уровня: удельного расхода материалов, их стоимости и отпускных цен на продукцию. Расчет также проводят способом цепных подстановок.<br />Последующий анализ направлен на изучение причин изменения расхода материальных ресурсов на единицу продукции и цен на сырье и материалы.<br />Количество израсходованных материальных ресурсов на единицу продукции может измениться за счет качества материалов, замены одного вида другим, техники и технологии производства, организации&#160; материально-технического снабжения и производства, квалификации работников, изменения норм расхода, отходов и потерь и т.д. Эти причины устанавливаются по актам о внедрении мероприятий, извещений об изменении нормативов затрат&#160; от внедрения мероприятий и т.д.<br />Стоимость сырья и материалов зависит также от их качества, внутригрупповой структуры, рынков сырья, роста цен на них в связи с инфляцией, транспортно-заготовительных расходов и др.<br />Зная факторы изменения стоимость и расхода материальных ресурсов на единицу продукции , можно определить их влияние на уровень материалоемкости следующим образом : &#8710;МЕхi=&#8710;МЗхi /&#914;&#928;пл<br />где, &#8710;МЕхi ,&#8710;МЗхi&#160; - абсолютный прирост соответственно материалоемкости и материальных затрат за счет i-го фактора.<br />В процессе анализа изучают динамику показателя эффективности использования материальных ресурсов – прибыль на рубль материальных затрат, выполнение плана по его уровню, проводят межхозяйственные сравнения и устанавливают факторы изменения его величины. По результатам анализа следует выработать тактическую и стратегическую политику в области ресурсосбережения, направленную на повышение эффективности использования материальных ресурсов на предприятии.</p> mybb@mybb.ru (Spalmer) Thu, 24 Jun 2010 23:56:31 +0400 http://afhd.mybb.ru/viewtopic.php?pid=66#p66